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零卖业务，历来是股份行的“主战场”，这里的硝烟从未散去。

跟着年报泄露罢了，股份行零卖板块进展也浮出水面。南皆湾财社记者统计10家在A股和H股上市的股份行零卖业务数据发现，招商银行的“零卖之王”桂冠未始袪除，非论是AUM、零卖客户数，照旧户均AUM、非进款占AUM比例，皆遥遥起初；个东说念主贷款不良率亦然股份行中最低。而第二阵营格杀较为强烈，中信银行、浦发银行、兴业银行、祥瑞银行等各擅胜场，座席也已然生变：浦发银行凭借4.66万亿元AUM达成了对祥瑞银行的赶超。

不外，股份行零卖板块功绩多半濒临增长压力。其中，中信银行零卖利润同比接近“腰斩”，渤海银行和浙商银行零卖板块更是出现耗损。祥瑞银行则默示，该行零卖业务拐点还是出现。

零卖AUM：

浦发银行高出祥瑞银行

浙商银行增幅向上两成

零卖AUM是指银行贬责的个东说念主客户资产总领域，包括进款、融会、基金等，是推测零卖业务竞争力的垂死标的。

10家A股和H股上市的股份行中，渤海银行未公布磋议数据，兴业银行AUM统计口径发生变化。其余8家股份行中，招商银行AUM依然是断层式的存在，其AUM糟塌17万亿元，是排在第二位的中信银行（5.36万亿元）的3倍过剩。位列第三的是浦发银行，昨年末其AUM达4.66万亿元。祥瑞银行AUM一样在4万亿元之上，为4.24万亿元。

值得一提的是，2024年末，祥瑞银行AUM尚在浦发银行之上，如今座席生变，浦发银行还是完成赶超。

AUM在3万亿元之上的则有民生银行（3.28万亿元）和光大银行（3.15万亿元）。中原银行和浙商银行AUM分袂为1.11万亿元、0.77万亿元。

从AUM增幅来看，与2024年末比较，8家股份行中，有7家AUM皆达成了双位数增长。其中，尤以浙商银行和浦发银行增幅最高，均向上两成。增幅最小的是祥瑞银行，仅有1.1%。

值得一提的是，与2024年的增幅比较，昨年股份行AUM增幅多半有所提高。举例，招商银行AUM 2024年增幅为12.05%，2025年为14.44%；中信银行AUM 2024年增幅为10.62%，2025年则提高至14.29%。

从个东说念主客户数来看，仅招商银行个东说念主客户数向上2亿户，浦发银行、光大银行、中信银行、民生银行、祥瑞银行和兴业银行个东说念主客户数均在1亿户至2亿户之间，中原银行、浙商银行、渤海银行三家个东说念主客户数均为数千万户。

非进款占比：

股份行多半高于国有大行

招行、祥瑞、中信排前三

户均AUM好比银行零卖客群的“东说念主均资产”，能一定进程上反应出该行零卖客群的全体肥沃水平。

南皆湾财社记者统计发现，招商银行户均AUM为7.63万元，遥遥起初。排在第二三名的是中信银行和祥瑞银行，分袂为3.53万元、3.31万元。

非进款占AUM比例，代表客户“钱袋子”里进款除外资产的占比，比例越高，证明客户的钱更多确立在基金、融会、保障等产物上。因此，这一数据在很猛进程上可以视为银行资产贬责深度的垂死体现。

统计数据显现，招商银行非进款占AUM比例向上七成，意味着其零卖客户的资产结构中，进款占比不及三成，基金、融会、保障等资产贬责产物占据了主导地位。

招商银行财报显现，抑止昨年末，该行零卖资产产物握仓客户数达6412.25万户，较上年末增长10.15%；零卖融会产物余额4.41万亿元，较上年末增长12.20%；昨年代理非货币公募基金销售额7064.66亿元，同比增长18.13%；代理信赖类产物销售额2247.70亿元，同比增长155.65%；代理保障保费1476.55亿元，同比增长25.96%。

祥瑞银行、中信银行和浦发银行非进款占比均向上6成，为第二梯队。第三梯队则是民生银行、光大银行，他们的AUM中，非进款占比也皆向上一半。第四梯队则为中原银行和浙商银行，非进款占比接近五成。

值得一提的是，与国有行比较，股份行非进款占比多半较高。南皆湾财社记者统计，在国有行中，非进款占AUM比例最高的属交通银行，为32.12%。

个贷不良率：

6家个贷不良率同比飞腾

渤海银行和浙商银行最高

从个东说念主贷款不良率来看，除光大银行财报未泄露磋议数据，其余9家上市股份行中，不良率最高确当属渤海银行，为3.80%，其次是浙商银行和中原银行，分袂为2.45%、2.11%。最低的是招商银行，为1.06%。

从个东说念主贷款不良率变动来看，9家股份行中，有6家飞腾，分袂是招商银行、中信银行、兴业银行、民生银行、中原银行和浙商银行。其中，浙商银行飞腾幅度最大，为0.67个百分点。

个东说念主贷款不良率着落的银行有浦发银行、祥瑞银行和渤海银行。其中，渤海银行从2024年末的4.15%着落了0.35个百分点至3.80%。

在个东说念主贷款中，哪些技俩不良率出现了抬升？各家银行情况不尽相通。

财报显现，招商银行小微贷款不良率从0.79%飞腾0.43个百分点至1.22%；民生银行小微贷款不良率从1.54%飞腾0.09个百分点至1.63%；祥瑞银行个东说念主缱绻性贷款不良率从1.02%飞腾0.15个百分点至1.17%；兴业银行个东说念主缱绻贷不良率从0.80%飞腾0.49个百分点至1.29%。

对于零卖风险，本年多家股份行高管皆在功绩发布会上皆有所说起。

招商银行行长王良坦言：“零卖贷款的风险压力不减，尤其是小微贷款和破钞贷款。”

中信银行副行长金喜年也默示，刻下风控压力主要来自零卖贷款，“零卖风险承压是行业共性，中信银行也不例外”。

祥瑞银行行长助理、首席风险官、首席合规官吴雷鸣则称，该行零卖个东说念主的不良生成额或已见顶，且本年着落趋势仍会不息。同期，新投放的零卖业务资产质地可以，因此，将来的全体风险是趋稳的。

零卖功绩：

两家银行零卖业务耗损

祥瑞银行称零卖拐点已现

固然多个零卖标的进展可圈可点，然则，从功绩来看，昨年股份行零卖板块进展多半不睬思。

营收方面，公布磋议数据的5家股份行中，仅民生银行达成了同比增长，其余4家（招商银行、中信银行、光大银行、浙商银行）均出现了下滑。其中浙商银行零卖板块营收同比下滑17.56%。

利润方面，公布数据的5家股份行分化显明。招商银行以超900亿支配的总数遥遥起初，而浙商银行和渤海银行则出现了耗损，耗损额分袂为51.86亿元、15.31亿元。

从增幅来看，中信银行零卖板块利润总数同比下滑了42.55%。对于零卖板块功绩进展，该行董事长方合英在功绩发布会上默示，“咱们要安稳看信贷风险周期性多发价值受损之变势、取资产贬责市集快速扩容之强势、乘零卖发展体系和才智设立之起势、要津要谋零卖业务发展之大势。”他默示，该行对零卖业务发展的喜爱进程并未篡改，在本年发展要点中，该行仍会坚握零卖稳孝敬。

“咱们不是镌汰其（零卖业务）身位，而是赋予其坚忍不拔的一种职守。”方合英强调。

祥瑞银行财报中未公布磋议数据，不外，在功绩发布会上，该行行长冀光恒称：“零卖业务筑底基本完成、晨曦初露。”据该行行长助理王军先容，“曩昔两年，祥瑞银行主动调度零卖业务结构，优化风险战略，重塑增长动能，历程这一阶段的调度，零卖业务最辛勤的阶段已历程去，多项中枢标的出现更始、向好，零卖业务的拐点已逐渐出现。”他还判断，该行零卖业务营收和利润会进一步提高和更始。”

采写：南皆湾财社记者 刘兰兰开云kaiyun